Gedik Yatırım’dan Logo Yazılım için finansal görünüm değerlendirmesi

0 1

4Ç20 Finansal Sonuçları

Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2020/12 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin;

Net satışları 4. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %72,0 artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %34,3 artışla 206.3 milyon TL olmuştur. 2020 yılında bir önceki yıla göre net satışları %29,1 artışla 545 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.

FAVÖK’ü 4. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %23,9 artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %12,7 artışla 52.1 milyon TL olmuştur. 2020 yılında bir önceki yıla göre %24,5 artışla 177.2 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.

FAVÖK marjı 4. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre 980 baz puan düşüş göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre 485 baz puan düşüşle %25,3 olmuştur. 2020 yılında bir önceki yıla göre 119 baz puan düşüşle %32,5 seviyesinde gerçekleşmiştir.

Net karı 4. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %0,83 artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %7,8 artışla 31.6 milyon TL olmuştur. 2020 yılında bir önceki yıla göre net karı %32,7 artışla 114.5 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.

Net nakdi 4. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %53,7 artışla 141 milyon TL olmuştur.

Sonuç:

Şirket, 4Ç20’de 206 mn TL satış geliri (kons: 202 mn TL-Gedik: 201 mn TL), 52 mn TL FAVÖK (kons: 54 mn TL-Gedik: 66 mn TL) ve 32 mn TL net kar (kons: 25 mn TL-Gedik: 40 mn TL) açıklamıştır. Şirketin 4. çeyrek operasyonel karı beklentilere paralel, net karı beklentilerin üzerinde açıklanmıştır. Bizim FAVÖK ve net kar beklentilerimizin ise, daha yüksek marj öngörümüz nedeniyle altında kalmıştır. Şirketin satış gelirleri ise 201 milyon TL olan beklentimizin hafif üzerinde açıklanmıştır. Şirketin Romanya’daki iştiraki Total Soft’un satış gelirleri yıllık %58 artışla 58 milyon TL (3Ç20: 43 mn TL) olmuştur. 4Ç19’da 4 milyon TL, 3Ç20’de 7,7 milyon TL FAVÖK açıklayan Total Soft, 4Ç20’de 7 milyon TL FAVÖK elde etmiştir. Diğer taraftan beklentilerimizin üzerinde işletme sermayesi döngüsü sayesinde şirketin nakit pozisyonu güçlenmiştir. Şirketin net nakdi 112 milyon TL olan beklentimizin üzerinde 141 milyon TL’ye yükselmiştir. Şirket 2021 yılına ilişkin beklentilerini paylaşmıştır. Buna göre; yıllık %33 artışla 728 milyon TL satış geliri (2020: +%29,1) ve %47 yükselişle 260 milyon TL FAVÖK (2020: +%24,5) beklenmektedir. Hisse 2021 yılı beklentilerine göre 15,5x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Şirketin finansal sonuçlarının hisse üzerindeki etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz. Bugün saat 17:00’de şirket tarafından gerçekleştirilecek telekonferans sonrasında 136,96 TL olan hedef fiyatımız gözden geçirilecektir.

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi, beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Gedik Yatırım

Cevap bırakın

E-posta hesabınız yayımlanmayacak.

haber 24 ntv spor izmir haber istanbul haber bina guvenlik sistemi guvenlik sistemi teknim alarm sistemi kamera sistemi kamera sistemi bakıcı kamera sistemi bakıcı kamera sistemi Google